伟星股份中报超预期 alpha能力持续兑现 焦点播报

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CFi.CN讯：伟星股份2026年中报显示，上半年营收26.59亿元、归母净利润4.13亿元，同比分别增长13.76%和11.84%；其中二季度单季利润增速达18.96%，显著提速。纽扣、拉链主业收入双增，国内业务增速( 17.87%)明显快于海外，反映内需回暖与份额提升逻辑。

近期机构研报指出，公司alpha能力在行业下行期尤为突出——虽毛利率微降约0.5个百分点，但通过精益管理稳住盈利中枢，二季度净利率保持近19.8%，管理费用率同比下降1.04个百分点，规模效应开始释放。

研报认为，公司正从传统辅料商向客户响应型品牌服务商升级，研产销一体化机制强化订单粘性，欧美及户外、直播电商等新渠道拓展顺利，为后续增长提供增量。盈利预测已上调，2026-2028年净利润复合增速超12%，当前估值约19倍，处于历史中低位。

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