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一文读懂FTX最新IEO项目「PsyOptions」

2022-01-12 14:01:18  |  来源:晶报网  |    

北京时间1月4日,加密交易平台 FTX 宣布最新一期IEO项目是DeFi 期权协议PsyOptions(具体规则见文末)。

PsyOptions 是基于 Solana 区块链构建的的去中心化期权协议其独特之处在于专注实物交割和美式期权。在官方介绍中,PsyOptions的目标通过构建一个去中心化的、无需许可的、社区所有的金融服务平台,“为DeFi带来TradFi的感觉”。

PsyOptions创始团队一直专注于Solana生态建设,曾先后两次参与Solana&Serum 举办的DeFi「黑客松」活动。在首届「黑客松」活动中,该团队受 Chainlink 启发创建了一个预言机项目,但未能取得名次,遗憾落北;在今年2月的「黑客松」活动中,该团队瞄准DeFi衍生品赛道,创建了Solana生态DeFi期权协议,最终取得大赛冠军,PsyOptions也应运而生。

经过长达半年的准备(技术开发、法律合规),去年8月,PsyOptions正式上线Solana主网,并推出v1版本。PsyOptionsV1是Solana上期权的清算和结算层。在没有外部依赖(即预言机)的情况下任何人可以在任何时间段内以完全去信任的方式为任何SPL标准代币创建期权包括代币、NFT 以及代币化的股票。

“核心协议是完全无信任的,对期权应该如何交易或定价不做任何假设,允许用户按照自己的意愿定价,Serum的做市商将按照他们认为合适的方式为期权定价。”PsyOptions如是说。

所谓期权,即赋予买方以约定的价格和日期买卖标的资产的权利,但没有义务。在PsyOptions期权中会涉及五个概念,分别是:标的资产、报价资产、合约大小、行权价、到期日。下面,我们具体介绍PsyOptions期权的用例。

假设当前SOL价格为170 USDT,用户小秦认为未来SOL价格会下跌或者保持震荡,但用户小张认为SOL价格会飙升,此时二者可以选择通过期权进行交易对冲风险。二人约定,一个月后,小张将以190USDT的价格购买小秦100个SOL。为了促使合约按时履行,二者通过PsyOptions期权协议生成一份SOL/SUDT看涨期权,小张是这份看涨期权的买方,小秦则是看涨期权卖方。在上面的案例中,标的资产是SOL、报价资产是USDT,合约大小是100个,行权价是190USDT,到期日是一个月后。

从具体操作上来说,小秦需要先抵押100个SOL进入期权协议中,以保证后期正常偿付;抵押完成后,会收到两个代币——期权代币以及权益代币,二者都是SPL代币标准。

「期权代币」,小秦可以卖给小张,具体价格可以自己设定,可以溢价出售;到期后,如果SOL价格涨到170美元及以上,小张可以通过期权代币以170美元的行权价格买入约定数量的SOL;如果SOL不到170美元,小张可以选择不行权,直接弃兑。无论哪种情况,到期后期权代币都会销毁。

「权益代币」是对标的资产的债权,在期权到期偿还了期权买方的债务后,剩下的标的资产归属权益代币。比如到期后,小张拿走了70个SOL,那小秦的「权益代币」就只剩下30个SOL;如果小张弃兑,则权益代币依然是100个SOL。

通过上面的介绍,我们发现,PsyOptions期权被表示为SPL代币这意味着它们可以在任何支持SPL代币的 DEX 上进行交易成为与其他DeFi协议相结合的基础模块。比如期权代币、权益代币,可以在到期日来临前,进行抵押借贷,只不过随着时间临近,其价值可能会不断衰减。这种设计也体现了PsyOptions协议的灵活性和可组合性。

另外,PsyOptions期权最终交割是实物结算用户可以获得标的资产(即前文中的SOL也可以是其他币本位资产)而目前绝大多数期权或者期货都采取现金结算(即以USDT等稳定币作为结算)。

两种方式,各有利弊。对于币本位忠实用户而言,可能更愿意使用实物结算;但在一些跨链工具并不发达的基础设施上,比如目前Solana区块链上锁定的 BTC 数量只有不到几千个,实物结算会受到限制,此时采取现金结算更有利。再者,PsyOptions协议会要求用户锁定标的资产,导致被锁定代币不能用于治理或者其他收益生成策略。

融资方面,去年10月,PsyOptions宣布完成350万美元首轮融资,Alameda Research领投,CMS Holdings、Ledger Prime、MGNR、Wintermute和Airspeed18参投。

代币方面,PsyOptions协议原生代币是PSY,也是项目的治理代币,可以对协议产生的收入进行投票管理,未来将上线质押机制。根据官方规划,总量3%的PSY代币将于近期在FTX以及Gate进行IEO。Cryptorank数据显示,过去两年来FTXIEO项目回报率普遍较高,历史最高回报率排名第二,当前回报率排名第三,如下所示:

FTX也在今日公布了参与 PsyOptionsIEO的具体规则,详情请见FTX官方公告

2022年01月17日13:00(UTC)之前,质押≥150个FTT并通过KYC2级认证的用户才能参与本轮PsyOptions预售

由于近期身份验证申请激增,所有在2022年01月11日13:00(UTC)以后提交身份验证申请的用户将无法保证一定能参与预售活动。

免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。

编辑:HE02
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